哈電閥門股權(quán)激勵(lì)人才、混改助力轉(zhuǎn)型、上市大有可為

哈電閥門隸屬于哈爾濱電氣集團(tuán)（下稱“哈電集團(tuán)”），成立于于1954年，原為哈爾濱鍋爐廠二車間、閥門分廠、電站閥門開發(fā)事業(yè)部，2008年1月正式更名為哈電集團(tuán)哈爾濱電站閥門有限公司，現(xiàn)為哈爾濱電氣股份有限公司（下稱“哈電股份”）控股企業(yè)。

哈電閥門是專業(yè)化設(shè)計(jì)并制造火電、核電、石化、新能源等領(lǐng)域配套閥門、水位測(cè)量裝置、減溫減壓裝置等產(chǎn)品的廠家，主打產(chǎn)品有全量型安全閥、新型調(diào)節(jié)閥、閘閥、截止閥、止回閥、球閥、蝶閥、抽汽逆止閥、高加三通閥、高低壓旁路閥等共計(jì)40多個(gè)系列，3000余品種。行業(yè)綜合排名在全國(guó)近萬家閥門廠中位居前茅，尤其在高溫高壓火電閥門領(lǐng)域始終占據(jù)龍頭地位。

哈電閥門管理體系健全，擁有特種設(shè)備制造許可證、質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書、環(huán)境管理體系認(rèn)證證書、職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證證書、民用核安全設(shè)備設(shè)計(jì)制造許可證、API認(rèn)證證書、中國(guó)船級(jí)社認(rèn)可證書、PCCC產(chǎn)品認(rèn)證證書、安全閥檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)證書等眾多資質(zhì)，形成了從產(chǎn)品研發(fā)、加工制造到售后服務(wù)的一整套完善質(zhì)量保證體系。哈電哈電閥門以科技創(chuàng)新為引領(lǐng)，先后承擔(dān)并完成了600MW超臨界火電機(jī)組配套閥門國(guó)產(chǎn)化、1000MW超超臨界火電重大裝備研制與產(chǎn)業(yè)化等多項(xiàng)科研課題攻關(guān)任務(wù)。哈電閥門生產(chǎn)的光熱熔鹽閥門規(guī)模應(yīng)用于青海中控德令哈光熱發(fā)電項(xiàng)目的熔鹽機(jī)組上，成功替代進(jìn)口產(chǎn)品，打破了國(guó)外廠家在光熱高端閥門領(lǐng)域的技術(shù)壟斷。

但是，與眾多老國(guó)企一樣，哈電閥門也面臨著行業(yè)、市場(chǎng)巨變帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，主要體現(xiàn)在：普通閥門產(chǎn)品市場(chǎng)已趨于飽和，競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)進(jìn)入微利時(shí)代，企業(yè)間兼并重組步伐正在加快，新一輪“大洗牌”必將來臨，未來閥門企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)必將是閥門產(chǎn)品技術(shù)、安全和品牌之間的綜合競(jìng)爭(zhēng)；從行業(yè)技術(shù)水平看，整個(gè)行業(yè)自主創(chuàng)新能力較為薄弱、缺乏具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的高端產(chǎn)品，這也勢(shì)必要求哈電閥門等有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)進(jìn)一步將產(chǎn)品向高技術(shù)、高參數(shù)、耐強(qiáng)腐蝕、高壽命方向發(fā)展，必須圍繞國(guó)家重大技術(shù)裝備配套，瞄準(zhǔn)國(guó)際先進(jìn)、國(guó)內(nèi)一流目標(biāo)，開發(fā)能完全替代國(guó)外進(jìn)口的一流產(chǎn)品，走出一條自主創(chuàng)新的破冰之路。

面對(duì)挑戰(zhàn)，哈電閥門決定以入選混改試點(diǎn)和“雙百企業(yè)”為契機(jī)，通過改革突破發(fā)展瓶頸，以期在這輪行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中搶占先機(jī)。

（一）混改和員工持股模式

哈電閥門作為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，首先實(shí)施了科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)，隨后通過增資擴(kuò)股引入非公資本進(jìn)行混合所有制改革，未來計(jì)劃IPO上市。因此，哈電閥門的混改模式為“股權(quán)激勵(lì)＋混改增資＋股改上市”的模式。

1.2019年上半年，哈電集團(tuán)批復(fù)《哈電閥門混合所有制改革項(xiàng)目方案》和《哈電閥門員工股權(quán)激勵(lì)方案》；

2.2019年12月，哈電閥門委托審計(jì)機(jī)構(gòu)和評(píng)估機(jī)構(gòu)以2019年9月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日出具審計(jì)報(bào)告和評(píng)估報(bào)告，已獲得哈電集團(tuán)關(guān)于評(píng)估項(xiàng)目備案和員工入股股權(quán)價(jià)格備案的批復(fù)。

3.2019年12月25日，哈爾濱市潤(rùn)泰龍閥門技術(shù)研發(fā)中心(有限合伙)、哈爾濱市譽(yù)泰龍閥門智能制造中心(有限合伙)、哈爾濱市瑞泰龍閥門銷售中心(有限合伙)等三家員工持股平臺(tái)正式成立；

4.2019年12月26日，哈電閥門完成股權(quán)激勵(lì)增資擴(kuò)股工作，公司注冊(cè)資本由8000萬元增至8888.88萬元，三家員工持股平臺(tái)成為公司股東；

5.2020年5月15日，哈電閥門在北京產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行混改增資項(xiàng)目預(yù)披露；

6.2020年6月23日，三家員工持股平臺(tái)完成對(duì)哈電閥門的第一次實(shí)繳出資；

7.2020年6月28日，北京產(chǎn)權(quán)交易所正式發(fā)布哈電閥門混改增資公告，公開征集投資者；

8.2020年12月3日，哈電閥門混改增資公告期屆滿，公司成功引進(jìn)國(guó)新雙百壹號(hào)(杭州)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、山東鴻信新能源技術(shù)服務(wù)中心（有限合伙）、黑龍江振興基金投資企業(yè)(有限合伙)、黑龍江融匯工創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）、黑龍江省穆棱市電站閥門有限責(zé)任公司等五家戰(zhàn)略投資者，共引資2.2億元；

9.2020年12月21日，哈爾濱電氣股份有限公司與哈電閥門、五家戰(zhàn)略投資者及員工持股平臺(tái)簽署了《增資協(xié)議》；

10.2020年12月22日，哈電閥門完成混改增資工商變更，公司注冊(cè)資本由人民幣8,888.88萬元增加至人民幣17,777.76萬元。

（二）混改后的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

哈電閥門混改完成后，哈電股份持股比例由此前的90%下降至45%，員工持股平臺(tái)持股比例為10%，外部戰(zhàn)略投資者持股比例為45%。哈電閥門實(shí)現(xiàn)了從單一股東向股權(quán)多元化、從國(guó)有獨(dú)資企業(yè)向混合所有制企業(yè)的轉(zhuǎn)變。

（三）員工持股計(jì)劃

哈電閥門作為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，滿足《國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法》（財(cái)資〔2016〕4號(hào)）的資格條件，因此按照4號(hào)文規(guī)定開展股權(quán)激勵(lì)。

1.哈電閥門將與本企業(yè)簽訂勞動(dòng)合同的重要技術(shù)人員和經(jīng)營(yíng)管理人員納入持股范圍，激勵(lì)對(duì)象共計(jì)76人，占職工總數(shù)的24.6％。

2.哈電閥門員工是分兩次投資入股：

（1）第一次入股價(jià)格為經(jīng)備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，員工入股價(jià)格為2元/單位注冊(cè)資本，員工共計(jì)支付購股款1777.76萬元，認(rèn)購公司新增注冊(cè)資本888.88萬元，持有公司10％的股權(quán)。

（2）第二次入股價(jià)格為不低于經(jīng)備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果且與投資者入股價(jià)格相同，員工入股價(jià)格為3.5元/單位注冊(cè)資本，員工共計(jì)支付購股款3111.08萬元，認(rèn)購公司新增注冊(cè)資本888.88萬元，在公司增資擴(kuò)股后保持員工持股的股份不稀釋，依然持有公司10％的股權(quán)。

3.哈電閥門按照激勵(lì)對(duì)象所在的崗位分別設(shè)立了研發(fā)中心員工持股平臺(tái)、制造中心員工持股平臺(tái)、銷售中心員工持股平臺(tái)：

4.哈電閥門將員工持股認(rèn)購股份額度分為13檔，分別為：190萬、150萬元、140萬元、120萬元、90萬元、80萬元、60萬元、45萬元、40萬元、33萬元、20萬元、16萬元、8萬元。

（四）公司治理結(jié)構(gòu)

哈電閥門引入戰(zhàn)略投資人和員工持股后，公司治理結(jié)構(gòu)如下：

1．股東會(huì)：公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由所有股東組成；

2．董事會(huì)：董事會(huì)成員共7名，其中：哈爾濱電氣股份有限公司推薦董事3人，國(guó)新雙百壹號(hào)（杭州）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限公司）推薦董事1人，黑龍江振興基金投資企業(yè)(有限合伙)推薦董事1人，山東鴻信新能源技術(shù)服務(wù)中心（有限合伙）推薦董事1人，員工持股平臺(tái)推薦董事1人，以上董事由股東會(huì)選舉產(chǎn)生；

3. 監(jiān)事會(huì)：監(jiān)事會(huì)成員共3名，其中：哈爾濱電氣股份有限公司推薦監(jiān)事1人，黑龍江省穆棱市電站閥門有限責(zé)任公司推薦監(jiān)事1人，由股東會(huì)選舉產(chǎn)生；職工監(jiān)事1人，由職工代表大會(huì)選舉產(chǎn)生；

4．經(jīng)理層：設(shè)總經(jīng)理1名，由董事會(huì)聘任。

（一）股權(quán)激勵(lì)、混改增資、股改上市“三步走”改革戰(zhàn)略推動(dòng)老國(guó)企的嬗變

自2018年被確定為哈電集團(tuán)首家混合所有制改革企業(yè)，并入選“雙百行動(dòng)”以來，哈電閥門加大改革創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級(jí)力度，攻堅(jiān)克難，在突破制約發(fā)展的體制機(jī)制問題上取得了一系列進(jìn)展，為未來持續(xù)發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

在改革目標(biāo)引導(dǎo)下，哈電閥門制定“三步走”改革戰(zhàn)略：第一步是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)吸引和留住優(yōu)秀人才；第二步是混改增資引入戰(zhàn)略投資者的資金和資源，推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)模式和體制機(jī)制轉(zhuǎn)換；第三步是股改上市，利用資本市場(chǎng)開展行業(yè)收購整合，形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)。

根據(jù)上述改革戰(zhàn)略，自2017年起，哈電閥門緊緊抓住關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)這個(gè)“牛鼻子”，不斷強(qiáng)化對(duì)科研技術(shù)人員的激勵(lì)，強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，科學(xué)制定科技發(fā)展規(guī)劃，優(yōu)化技術(shù)研究和產(chǎn)品研發(fā)體系建設(shè)，持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品和技術(shù)升級(jí)。

在此基礎(chǔ)上，哈電閥門就圍繞“做強(qiáng)主業(yè)”這條主線從產(chǎn)品線結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)組織方式及市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)策略上做了一系列大刀闊斧的改革。針對(duì)此前產(chǎn)品線較為單一，主要集中在火電領(lǐng)域的現(xiàn)狀，哈電閥門確定了在相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)延伸產(chǎn)品線，實(shí)現(xiàn)相關(guān)多元化的發(fā)展路徑，即產(chǎn)品種類由單一向高端并多元方向發(fā)展；同時(shí)，在生產(chǎn)組織方式上也確定了由傳統(tǒng)制造向智能制造發(fā)展；市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)由國(guó)內(nèi)為主向國(guó)內(nèi)國(guó)際并舉發(fā)展的戰(zhàn)略方向。

經(jīng)過四年推進(jìn)，哈電閥門系列改革取得階段性成果，聚焦高端閥門國(guó)產(chǎn)化并解決“卡脖子”問題，為國(guó)家增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈自主可控能力作出積極貢獻(xiàn)。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，整體布局由2017年服務(wù)火電市場(chǎng)為主發(fā)展為石化、光熱、核電、軍工（艦船）等多領(lǐng)域并駕齊驅(qū)，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整初見成效。同時(shí)，公司市場(chǎng)化程度得到進(jìn)一步加強(qiáng)，數(shù)據(jù)顯示：哈電閥門集團(tuán)內(nèi)項(xiàng)目配比規(guī)模從2017年的57.7%逐年下降至2020年的9.4%，且還在持續(xù)下降中。

2019年黑龍江省出臺(tái)了“紫丁香計(jì)劃”，支持省內(nèi)企業(yè)上市，哈電閥門積極申請(qǐng)納入計(jì)劃，哈電閥門將利用3-5年的時(shí)間進(jìn)軍資本交易市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)上市，激發(fā)企業(yè)活力和競(jìng)爭(zhēng)力、全面完成混合所有制改革。

（二）“混資本”推動(dòng)企業(yè)“改機(jī)制”

哈電閥門深刻把握對(duì)國(guó)企混改的新要求，綜合運(yùn)用國(guó)企改革“政策包”和“工具箱”，實(shí)施混合所有制改革，通過“混資本”推動(dòng)企業(yè)“改機(jī)制”。

1.混資本

哈電閥門本次混改增資，優(yōu)先引入能為公司帶來產(chǎn)業(yè)協(xié)同價(jià)值的戰(zhàn)略投資者。根據(jù)投資者遴選方案，信息發(fā)布期滿，哈電閥門有權(quán)決定是否通過競(jìng)爭(zhēng)性談判的方式根據(jù)如下條件進(jìn)行遴選以確定投資方、增資價(jià)格及各方持股比例：（1）意向投資方的企業(yè)背景、行業(yè)聲譽(yù)、財(cái)務(wù)狀況、支付能力、資源整合能力、資本運(yùn)作能力和經(jīng)驗(yàn)；（2）意向投資方與公司在業(yè)務(wù)上的協(xié)同性、互補(bǔ)性，與公司存在產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系的優(yōu)先；（3）意向投資方與公司在發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)理念、價(jià)值觀等方面的契合度；（4）意向投資方對(duì)公司的支持力度，能夠?yàn)槿谫Y方帶來市場(chǎng)、技術(shù)、人才、管理和資金、資源等要素的優(yōu)先；（5）意向投資方的增資價(jià)格。

哈電閥門本次混改增資，為處于行業(yè)變革期的公司帶來戰(zhàn)略發(fā)展所需資金，哈電閥門將用募集資金整合上下游企業(yè)資源，加強(qiáng)對(duì)閥門產(chǎn)業(yè)的投資。

此外，為保證公司后續(xù)上市工作順利實(shí)施，哈電閥門要求意向投資方不存在來源于任何資產(chǎn)管理公司、信托機(jī)構(gòu)或其他借貸平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃或其他資金集合計(jì)劃的情形，不涉及分級(jí)收益等結(jié)構(gòu)化安排，也不接受對(duì)賭、回購等約束性條款。

2.改機(jī)制

“混”的動(dòng)作完成后，哈電閥門趁熱打鐵，以完善現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)為抓手，以提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力為核心，展開了一系列內(nèi)部變革，定位清晰、權(quán)責(zé)對(duì)等、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、制衡有效的法人治理結(jié)構(gòu)由此形成：

一是在公司治理方面，哈電閥門董事會(huì)共設(shè)置7名董事，其中外部董事占多數(shù)。外部投資者委派的董事具有豐富的上市經(jīng)驗(yàn)和資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，將在資本運(yùn)作、公司治理、后期上市等方面給予較大支持。公司設(shè)立了公司董事會(huì)辦公室，聘任了董事會(huì)秘書，并成立了戰(zhàn)略委員會(huì)、薪酬委員會(huì)、提名委員會(huì)等董事會(huì)專門委員會(huì)，為董事會(huì)提供咨詢和建議。公司通過職工大會(huì)推選出職工監(jiān)事，保障職工知情權(quán)、參與權(quán)和監(jiān)督權(quán)；增強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和權(quán)威性，進(jìn)一步落實(shí)監(jiān)事會(huì)檢查公司財(cái)務(wù)、糾正董事及高級(jí)管理人員損害公司利益行為等職權(quán)。

二是在經(jīng)營(yíng)機(jī)制方面，哈電閥門深化三項(xiàng)制度改革，建立市場(chǎng)導(dǎo)向的選人用人機(jī)制，實(shí)施創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)行動(dòng)方案，推行任期制契約化管理，實(shí)現(xiàn)“能者上、平者讓、庸者下、劣者汰”的用人導(dǎo)向。

（三）股權(quán)激勵(lì)吸引和留住人才

哈電閥門積極探索國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，通過“六定”（定方式、定對(duì)象、定總額、定分配、定業(yè)績(jī)、定管理）方式制定了股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案，實(shí)現(xiàn)了員工長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制的新突破，吸引了石化、調(diào)節(jié)閥領(lǐng)域兩名行業(yè)領(lǐng)軍專家，充分調(diào)動(dòng)管理人員、營(yíng)銷人員和核心技術(shù)業(yè)務(wù)骨干的積極性。通過引入核心員工股權(quán)激勵(lì)，員工持股平臺(tái)成為哈電閥門出資股東之一，73名核心持股員工與公司形成利益共同體。哈電閥門要求持股員工拿出“真金白銀”“押上身家”，著眼于長(zhǎng)期激勵(lì)，共同將“蛋糕”做大，公司探索建立項(xiàng)目分紅、崗位分紅、股權(quán)激勵(lì)等多元化中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，形成持股員工和非持股員工共享企業(yè)發(fā)展成果的正向激勵(lì)體系，為公司實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的人才隊(duì)伍基礎(chǔ)。

哈電閥門股權(quán)激勵(lì)具有如下特點(diǎn)：

一是一次籌劃、兩期實(shí)施，有效降低了員工入股成本。哈電閥門作為中型企業(yè)，股權(quán)激勵(lì)總額不得超過總股本的10％，為此公司創(chuàng)造性地設(shè)計(jì)了股權(quán)激勵(lì)方案，一次性籌劃了10％的股權(quán)激勵(lì)額度，但分兩期實(shí)施：第一次是在混改前，按照經(jīng)備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行增資，員工入股價(jià)格為2元/單位注冊(cè)資本，員工共計(jì)支付購股款1777.76萬元，認(rèn)購公司新增注冊(cè)資本888.88萬元，持有公司10％的股權(quán)；第二次是在混改過程中，員工持股平臺(tái)按照投資者的入股價(jià)格同步增資以確保10％的股權(quán)激勵(lì)額度不稀釋，即第二次員工入股價(jià)格為3.5元/單位注冊(cè)資本，員工共計(jì)支付購股款3111.08萬元，認(rèn)購公司新增注冊(cè)資本888.88萬元，依然持有公司10％的股權(quán)。

二是分期出資，大大減輕了員工出資壓力。哈電閥門突破了4號(hào)文關(guān)于“企業(yè)股權(quán)出售或者股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)原則上應(yīng)一次實(shí)施到位”的規(guī)定，制定了分期繳付股權(quán)激勵(lì)出資的方案，雖然哈電閥門2019年12月26日就完成第一次股權(quán)激勵(lì)工商變更登記，但直到2020年6月23日，員工才繳付第一期出資，后續(xù)將按照章程約定履行出資義務(wù)，最長(zhǎng)繳付期限為2025年1月31日，解除了員工出資的后顧之憂。

三是分類設(shè)立員工持股平臺(tái)，方便股權(quán)激勵(lì)動(dòng)態(tài)調(diào)整。哈電閥門按照激勵(lì)對(duì)象所在的崗位分別設(shè)立了研發(fā)中心員工持股平臺(tái)、制造中心員工持股平臺(tái)、銷售中心員工持股平臺(tái)，并根據(jù)三類不同崗位的員工情況，設(shè)計(jì)了股權(quán)激勵(lì)動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，不同的員工持股平臺(tái)在激勵(lì)額度分配、激勵(lì)分紅等方面也各不相同，以充分體現(xiàn)激勵(lì)的針對(duì)性和有效性，使有限的激勵(lì)資源能夠“好鋼用在刀刃上”，徹底激發(fā)公司員工的積極性和創(chuàng)造性。